
东方证券日前研报指出,上汽集团自主品牌盈利智商大幅改善,出口是盈利紧要增长点。公司上半年归母净利润51.52亿元,同比下落14.4%;二季度归母净利润21.26亿元,同环比离别-29.0%/-29.7%。上半年公司自主、新动力、国外售量均有亮眼发达,带动公司诡计性利润大幅改善。自主品牌国内和国外售量高增,复旧自主盈利智商大幅改善。预测国外售量是盈利紧要增长点。公司组织架构协调后,预测出口单车盈利擢升,2026全年国外售量将收场快速增长,国外市集将成销量及盈利的紧要增长极。该行预测2026-2028年EPS离别为1.01、1.06、1.09元(原为1.09、1.16、1.26元,协调毛利率及用度率等,保管可比公司26年PE平均估值16倍,诡计价16.16元,保管“买入”评级。